Circular 6/2009 CNMV Control interno.
El pasado 21 de diciembre, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, CNMV, ha publicado una nueva circular, Circular 6/2009, de 9 de diciembre, de aplicación para todas las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva y sociedades de inversión, SGIIC. La circular pone énfasis envarios aspectos relacionados con la gestión interna, a saber:
- la creación de Procedimientos, criterios y fórmulas para el cálculo del valor liquidativo.
- Políticas y procedimientos de control interno, así como de identificación, evaluación y seguimiento continuo de los riesgos asumidos.
- Se garantice que las inversiones cumplen los límites de riesgos aprobados.
- Más y mejor control de riesgos de los activos. Unidad propia para la función de riesgos.
Esta unidad de gestión de riesgos deberá, asumir especialmente siguientes funciones:
- Comprobar los procedimientos específicos de valoración de los activos …
- Identificar, evaluar y cuantificar los riesgos ,…, incluirán, sin carácter exhaustivo, el riesgo de mercado, riesgo de crédito (incluyendo riesgo emisor y riesgo de contraparte) y riesgo de liquidez, así como su impacto global en el perfil de riesgo de cada IIC.
- Utilizar técnicas de medición de riesgos adecuadas, adaptadas a las características específicas de la estrategia de inversión y perfil de riesgo de la entidad.
- Realizar las comprobaciones oportunas, con carácter previo a la inversión en instrumentos,…, a fin de evaluar su adecuación a la política de inversión de la IIC, sus riesgos y contribución al perfil de riesgo global de la IIC, su método específico de valoración, así como la disponibilidad de información que permita la valoración continua del instrumento financiero y la evaluación permanente de sus riesgos…
- Verificar la adecuada gestión de la liquidez que permita controlar la profundidad del mercado de los instrumentos financieros. üRevisar periódicamente la validez de las técnicas de medición de riesgos utilizadas. En particular, deberán realizarse pruebas retrospectivas («back testing») con el fin de calibrar la calidad y precisión de los sistemas de evaluación de riesgos, así como pruebas de tolerancia a situaciones límite o simulaciones de casos extremos («stress testing»).
- Estas pruebas de tolerancia a situaciones límite incluirán la realización periódica de ejercicios de simulación, que permitan conocer el efecto sobre la capacidad de cumplimiento de las obligaciones de las IIC de atender los compromisos de reembolso, en el caso de una evolución adversa del mercado.
Ante las nuevas necesidades del sector, y la crecientes demanda que plantean los reguladores para la gestión de los Riesgos Financieros hemos rediseñado y desarrollado la nueva versión de la solución, innoVaR³ con la funcionalidad necesaria para dar soporte a las unidades de gestión de riesgos de las sociedades gestoras. Nuestra herramienta cuenta con las siguientes características:
- Visión Global del riesgo.
- Valoración de todos los instrumentos existentes en las carteras de la corporación, abarcando la casuística propia de productos y con facilidad para incluir nuevos instrumentos.
- Gestión independiente del proveedor.
- El sistema deber tener capacidad para crecer tanto en volumen como en funcionalidad.
- Métricas de riesgos y otros cálculos adicionales como Test de eficiencia de coberturas y Benchmarking.
- Posibilidad de Modelo de Software as a Service, SaS.
- Adaptación a las necesidades del cliente.
- Los tiempos de ejecución aceptables (minutos, no horas).
- Coste competitivo.
